Það eru munnmæli að bærinn dragi nafn af því að þegar Gunnar Þiðrandabani hljóp undan Droplaugarsonum hafi hann fundið Austmenn í Gautavíkinni og beðið þá ásjár. En þeir kváðust ei þora; þá sagði Gunnar: „Lítilmannliga fer yður og eruð þér geitur miklar.“
Источник: Íslenzkar þjóðsögur og ævintýri (1956), Jón Árnason, IV. bindi, bls. 124.